养老金利息是退休时和养老金一起计算的。具体来说，当职工达到法定退休年龄并累积缴纳养老保险费满15年时，可以领取养老金，此时个人账户的储存额和利息将一起作为计算养老金的依据。

养老金个人账户是有利息的，社会保险经办机构每年对个人账户中的储存额予以计息，用于计算个人账户储存利息的利率称为个人账户记账利率。这个记账利率主要考虑职工工资增长和基金平衡状况等因素，并通过合理的系数进行调整，且记账利率不得低于银行定期存款利率。城镇职工基本养老保险个人账户、城乡居民基本养老保险个人账户的记账利率为2.75%（该利率可能会根据时间和政策有所调整，具体以当地政策为准）。养老保险个人账户全部储存额计息按自然年度结算，个人账户储存额存满全年的，根据年度记账利率计算年利息；未存满全年的，根据实际存储的月份数乘以年记账利率的十二分之一计算利息。

因此，在退休时，职工可以领取到的养老金是包括个人账户储存额和利息在内的总额，按照规定的计发月数进行发放。